Cena Fluid

Napsal: Biteye Chinese V poslední době se ceny ETH blíží historickým maximům, se silnou vzestupnou dynamikou a zrychleným přílivem institucionálních prostředků. V této souvislosti vybíráme 12 alfa tokenů, abychom vysvětlili jejich nejnovější pokrok a býčí důvody. 1/12 $BMNR Pod vedením Toma Leeho nahromadila americká společnost BitMine Immersion (NYSE: BMNR) 1,2 milionu ETH v hodnotě $5,03 miliardy, což z ní činí největšího držitele ETH na světě. Kromě toho společnost plánuje pokračovat v nákupu ETH s cílem získat 5 % celosvětové nabídky ETH a plánuje použít své držené ETH ke stakingu k získání výnosu. BMNR je proto bezpochyby jedním ze silných nosičů pro sázení na Ethereum. Agresivní strategie hromadění BMNR také přilákala podporu akcionářů z Wall Street. ARK Invest sestry Woodové utratil přibližně 182 milionů dolarů za získání přibližně 4,77 milionu kmenových akcií společnosti Bitmine, z nichž 177 milionů dolarů bude použito na nákup Etherea (ETH); Známý investor Bill Miller také investoval do BMNR a porovnal jej s ETHMicroStrategy; Fond Founders Fund Petera Thiela rovněž zveřejnil podíl 9,1 %. Cena akcií BMNR, která těží z růstu cen ETH a příběhu o "hromadění", v poslední době nadále posilovala a od srpna se téměř zdvojnásobila. 2/12 $ENA Nedávný býčí sentiment byl odpálen novou divizí Etheny, StablecoinX, která plánuje do 6 týdnů zpětný odkup 260 milionů dolarů v ENA, což představuje 8 % nabídky v oběhu, přičemž skutečné peníze táhnou trh každý den. Ještě důležitější je, že změna poplatku byla schválena a část výnosů z protokolu bude v budoucnu přímo rozdělena držitelům sENA Podle simulace scénáře společnosti Tokenomist se konzervativně odhaduje, že sENA může dosáhnout 4 % anualizovaně, a dokonce se očekává, že v optimistickém scénáři překročí 10 %. Kromě interních výhod protokolu Coinbase na začátku června oznámila svou podporu ENA a spuštění obchodních párů s americkým dolarem jako jednoho z mála projektů syntetických stablecoinů uvedených na minci. Ekosystém Ethena zároveň nadále roste a spolupracuje s výnosovými protokoly, jako je Pendle, aby začlenil USDe do více strategií DeFi a zvýšil lepivé výnosy. Z dlouhodobého hlediska Ethena rozšiřuje Converge Chain, uvádí na trh vyhovující stablecoin USDtb, postupně buduje diverzifikovaný příjmový systém a zvyšuje svou schopnost odolávat cyklickým podmínkám. 3/12 $PENDLE Pendle si v poslední době vedl velmi dobře, když TVL 13. srpna přesáhla 9 miliard dolarů, což je rekordní maximum. Cena jeho tokenu se kdysi přiblížila 6 USD, což je nárůst o více než 30 % během měsíce, což výrazně předčilo trh. Pozitivní logika je následující: 1. Byl spuštěn Boros, který převádí sazby financování trvalých kontraktů BTC/ETH na obchodovatelná aktiva, přilákal velký počet uživatelů k účasti v krátkém časovém období a stal se hlavním motorem růstu Pendle V3. Podle statistik přilákal Boros v prvních dvou dnech od svého spuštění vklady BTC a ETH v hodnotě více než $1,85 milionu, což vedlo k prudkému růstu Pendle's TVL. 2. Pendle je hluboce propojen s protokoly, jako jsou Ethena a Aave, a spustil strategie, jako je PT-USDe, které přispívají téměř 60 % Pendleova TVL. 3. Od roku 2025 se do DeFi nalilo asi 41 miliard dolarů z institucionálních prostředků a Pendleův program dodržování předpisů Citadels usnadnil institucionální fondy a urychlil vzestup TVL. 4/12 $UNI Jako přední DEX má Uniswap dva pozitivní katalyzátory vstupující do roku 2025: oficiální spuštění verze V4 a spuštění exkluzivní sítě vrstvy 2 "Unichain". 1. Spuštění verze V4 umožňuje vývojářům používat Hooks k vytváření přizpůsobených skupin a strategií, což zvyšuje vitalitu protokolu. V současné době je nasazeno více než 2 500 poolů Hooks a projekty jako Bunni a EulerSwap využívající Hooks dosáhly kumulativního objemu obchodů přes $100 milionů, což Uniswapu přináší novou vitalitu. 2. Uniswap plánuje vytvořit exkluzivní ekosystém prostřednictvím Unichainu, který v současné době představuje více než 70 % denních aktivních transakcí. To nejen rozšiřuje uživatelskou základnu, ale také diverzifikuje závislosti v jednom řetězci a zlepšuje odolnost vůči riziku. 5/12 $FLUID Na začátku srpna objem obchodů společnosti Fluid krátce překonal Uniswap a dosáhl 1,5 miliardy USD za jediný den, což je o něco více než 1,3 miliardy USD Uniswapu ve stejném období. Fluid převádí kolaterál úvěrového portfolia na obchodní likviditu prostřednictvím původní vrstvy likvidity, což výrazně zlepšuje efektivitu využití kapitálu. Tento model umožňuje Fluid mít úžasný objem obchodů i při relativně nízkém TVL. Pozitivní logika je následující: 1. Uvolnění velkého množství likvidity: Fluid chytře využívá kolaterál/dluh úvěrového poolu přímo jako likviditu obchodního páru, díky čemuž aktivum "sněže dvě ryby". Zatímco uživatelé získávají úroky z vkladu ETH nebo stablecoinů na Fluid, tato aktiva se používají k poskytnutí hloubky obchodování a získání dalších příjmů z poplatků. A co víc, vrstva likvidity Fluid automaticky upravuje podíl každého aktiva pro obchodování na základě využití půjček a dynamicky zvyšuje požadavky na zajištění, když se fondy přiblíží limitu půjček, aby se zabránilo runům a rizikům likvidace. Tato koncepce výrazně snižuje fragmentaci kapitálu a zlepšuje efektivitu obratu jednotkové likvidity. 2. Rychlý vývoj: Fluid od svého spuštění v roce 2023 rychle rostl a nejenže se stal nejrychleji rostoucím DEX na Ethereu, ale také dosáhl kumulativního objemu transakcí $10 miliard za 100 dní. Nyní se chystá spuštění efektivnější "lehké" burzy, od které se očekává, že zvýší denní objem obchodů o dalších 4-600 milionů amerických dolarů, a rychlá iterace produktu poskytuje prostor pro představivost pro růst hodnoty tokenu FLUID. 3. Uznání trhu roste, ocenění má potenciál: $FLUID cena na začátku srpna vyskočila o 14 % za jediný den, protože objem obchodů vzrostl. I po tomto kole růstu se jeho tržní hodnota v oběhu pohybuje kolem 290 milionů dolarů, což je mnohem méně než u Uniswapu, a jedná se o relativně podhodnocený cíl s vysokým růstem. 6/12 $LDO Jako největší likvidní sázkový protokol Etherea zahájí Lido v roce 2025 nové kolo vývojového vrcholu. V současné době se TVL společnosti Lido blíží 41 miliardám, což představuje 26 % DeFi TVL sítě. Prostřednictvím třídění je vidět, že Lido kope hlouběji do svého příkopu a stále více aplikací přijímá stETH jako kolaterál nebo platební prostředek, což zvyšuje jeho likviditu a poptávku. Například úvěrové protokoly, jako je Aave, podporují stETH jako kolaterálové aktivum a stabilní pooly, jako je Curve, také nabízejí obchodní páry stETH a stETH urychluje svou integraci do všech koutů DeFi. Na pozadí toho, že se sázky na Ethereum stále zahřívají, zůstávají vyhlídky společnosti Lido jako lídra v oboru solidní. 7/12 $AAVE Od této chvíle se TVL společnosti Aave vyšplhal na přibližně 38,9 miliardy dolarů, což je od začátku roku téměř dvojnásobek, což představuje téměř čtvrtinu celého DeFi TVL, což je první místo na trhu půjček. Příběh stablecoinů letos explodoval, přičemž nabídka stablecoinů GHO spuštěná společností Aave vzrostla z přibližně 146 milionů USD na přibližně 314 milionů USD, což je nárůst o více než 100 %, a postupně se rozšiřuje do sítí jako Arbitrum a Base. V poslední době se navíc často objevují zprávy o spolupráci s Aave. Na jedné straně byl spuštěn projekt Horizon za účelem rozšíření kanálů RWA a na druhé straně spolupracoval se společností Plasma na spuštění institucionálního pobídkového fondu s cílem přilákat více finančních společností, aby přesunuly své podnikání na blockchain. Tato řada iniciativ upevňuje pozici Aave jako brány pro půjčování DeFi na institucionální úrovni. 8/12 $CRV Decentralizovaný stablecoin crvUSD společnosti Curve slaví své druhé výročí a vede si dobře. Jako přezajištěný stablecoin spuštěný společností Curve byl crvUSD po dvou letech vývoje široce integrován do hlavních protokolů DeFi a lze jej dokonce použít pro denní platby. Díky unikátnímu automatickému likvidačnímu mechanismu LLAMMA vykazuje crvUSD vynikající odolnost vůči výkyvům trhu, udržuje vazbu 1:1 a zároveň maximalizuje ochranu hodnoty kolaterálu. V první polovině roku vedly rostoucí úrokové sazby DeFi k anualizovaným výnosům úspor crvUSD (scrvUSD) blízko 8 % a měly vzestupný trend. Navzdory obavám o bezpečnost tým Curve po incidentech, jako jsou útoky DNS hijacking, rychle migroval na nové doménové jméno a prosazoval používání metod odolných vůči cenzuře, jako jsou ENS a IPFS, k poskytování front-endových služeb. Kromě toho zakladatel společnosti Curve Michael Egorov vyvíjí nový výnosový protokol "Yield Basis", jehož cílem je zajistit udržitelné výnosy pro BTC a ETH v řetězci, a ekosystém Curve má potenciál otevřít se RWA. 9/12 $SKY Jako stablecoin vydaný společností MakerDAO (Sky) je USDS v současné době na čtvrtém místě v tržní kapitalizaci a přijímá přezajištěný model, který vyžaduje, aby byla kryptoaktiva s vyšší hodnotou před ražbou uzamčena. Před časem zákon GENIUS zakázal stablecoinům "vyplácet dividendy přímo" a příjmy USDS pocházely ze zajištěných aktiv účastnících se sázek v řetězci a těžby likvidity namísto přímých dividend, čímž se vyhnuly omezením zákona. Současný anualizovaný výnos sUSDS se blíží 5 %, což má v prostředí americké inflace 2,7 % určitou výhodu. V současné době tradiční instituce, jako je Coinbase, zahájily obchodování SKY a USDS v červenci, což pro Maker také znamená klíčový krok směrem k tradičnímu financování. 10/12 $SPK TVL společnosti Spark od dubna vzrostla o více než 200 % a v současné době činí přibližně 8,2 miliardy dolarů, což ji řadí na osmé místo mezi protokoly DeFi. Tak velká přírůstková injekce finančních prostředků přímo zvýšila důvěru trhu ve Spark a cena $SPK rychle odrazila a dosáhla nových maxim. Když se ohlédneme za začátkem otevření Sparku, popularita byla poměrně vysoká, používala strategii velkého airdropu + simultánního kotování na mainstreamových burzách, přitahovala velké množství uživatelů, aby věnovali pozornost a účastnili se raného obchodování, a náhlý nárůst objemu obchodů přinesl kolísání spreadů$SPK. Ještě důležitější je, že Spark je podporován miliardami dolarů v rezervách společnosti MakerDAO a systémem syntetických aktiv, který běží stabilně již mnoho let, což z něj činí jeden z mála projektů v oblasti DeFi, který se "narodil se zlatou lžičkou v ústech". Výsledkem je, že produkty Spark mají od začátku vysokou bezpečnostní rezervu, což poskytuje důvěru ve vstup institucionálních a velkých fondů. Při pohledu do budoucna má Spark relativně kompletní produktovou matici, která dokáže stanovit diverzifikované scénáře příjmů. Současná produktová řada pokrývá SparkLend, SparkSavings, SLL atd., Pokrývající téměř všechny prvky uzavřené smyčky příjmů DeFi. 11/12 $LINK Chainlink jako přední orákulum nedávno spustil nový rezervní mechanismus Chainlink, který automaticky převádí poplatky za služby placené podniky a DApps na LINK a ukládá je do rezervního poolu v řetězci, čímž akumuluje LINK v hodnotě více než 1 milion dolarů. Úředníci uvedli, že rezervy nebudou vybrány po dobu několika let, aby se podpořil dlouhodobý růst sítě, což lze považovat za deflační přínos pro "spalování" LINKu. Kromě toho od srpna věštci sítě Chainlink zajistili hodnotu DeFi více než 93 miliard dolarů, což je rekordní maximum, včetně více než 83 % aktiv Etherea v řetězci a téměř 100 % aktiv v nových řetězcích, jako je Base. Chainlink také nedávno uzavřel partnerství s mateřskou společností NYSE, ICE, aby bezproblémově přenesl svá data o forexu a drahých kovech do řetězce. Při pohledu do budoucna má LINK větší šanci na vzestup, protože služby Oracle se více integrují do příběhů DeFi a RWA. 12/12 $PENGU Minulý měsíc se PENGU vrátilo s příběhem NFT+Memecoin, který za pouhých 30 dní raketově vzrostl o více než 400 %. Hnací faktory jsou především pozitiva na institucionální úrovni, přičemž Canary Capital, známá instituce, podala žádost o první duální ETF na světě pro NFT+ tokeny - Canary Spot PENGU ETF, s 80-95 % tokenů PENGU a 5-15 % NFT Pudgy Penguins v navrhovaném portfoliu. Po zprávě, že SEC oficiálně přijala žádost o ETF, se očekávání trhu od "Penguin ETF" stala optimistickými a token PENGU okamžitě prudce vzrostl.