Visa 和 Mastercard 穿越穩定幣的衝擊：支付領域演變中的機遇與挑戰

引言：穩定幣及其在支付中的日益重要角色

穩定幣是一種與穩定資產（如法定貨幣）掛鉤的加密貨幣，正在重塑金融生態系統。穩定幣最初在加密貨幣交易中受到歡迎，如今在跨境支付、匯款和商戶交易中也逐漸受到重視。其優勢包括更快的結算速度、更低的手續費以及全天候可用性，這使其具有吸引力，但在與 Visa 和 Mastercard 等傳統支付網絡競爭時仍面臨挑戰。本文探討了穩定幣革命背後的採用趨勢、監管發展以及機構興趣。

什麼是穩定幣？

穩定幣是一種數位資產，旨在通過與儲備資產（如法定貨幣，例如美元，或商品，例如黃金）掛鉤來保持穩定價值。穩定幣試圖結合加密貨幣的優勢（如去中心化和透明性）與傳統金融系統的穩定性。常見的例子包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 和 Binance USD (BUSD)。

穩定幣的採用與使用趨勢

在新興市場的日益流行

穩定幣在法定貨幣不穩定或金融服務有限的地區採用率顯著提高。在通貨膨脹高企或銀行系統受限的國家，穩定幣為跨境支付和匯款提供了一種可靠的替代方案。例如，在拉丁美洲和非洲，穩定幣越來越多地被用來繞過傳統銀行障礙。

在加密貨幣交易所之外的有限使用

儘管穩定幣具有潛力，但約 90% 的穩定幣交易量仍與加密貨幣交易所相關，這突顯了其在一般用途支付中的有限使用。商戶正在探索使用穩定幣來降低支付處理費用，該費用在 2024 年全球達到 1872 億美元。然而，消費者信任、欺詐防範和基礎設施缺口等挑戰阻礙了更廣泛的採用。

Visa 和 Mastercard 的區塊鏈及穩定幣計劃

Visa 和 Mastercard 正積極採用區塊鏈技術和穩定幣，以在不斷演變的支付領域中保持領先地位。兩家公司已與穩定幣發行商（如 Circle 的 USDC 和 Paxos）合作，並將 Ethereum、Solana、Stellar 和 Avalanche 等區塊鏈網絡整合到其系統中。

主要計劃

• 穩定幣購買工具： 提供消費者直接購買穩定幣的工具。

• 企業間交易： 使用區塊鏈簡化企業間支付。

• 跨境支付： 利用穩定幣進行更快、更具成本效益的國際交易。

通過結合其全球影響力和既有基礎設施與區塊鏈創新，Visa 和 Mastercard 旨在縮小法定貨幣與穩定幣之間的差距。

使用穩定幣進行跨境支付和匯款

更快且更便宜的交易

傳統的跨境支付系統通常涉及高昂的費用和冗長的結算時間。然而，穩定幣提供了近乎即時的結算和顯著降低的成本，使其成為國際交易的理想選擇。例如，使用穩定幣從美國向菲律賓匯款的成本僅為傳統方法的一小部分。

採用中的挑戰

儘管穩定幣在法定貨幣不穩定的國家提供了一種可靠的替代方案，但監管不確定性和商戶採用率有限等障礙阻礙了其更廣泛的使用。解決這些挑戰將是穩定幣在跨境支付中充分發揮潛力的關鍵。

監管發展：GENIUS 法案及其他

GENIUS 法案

GENIUS 法案是一項兩黨立法框架，旨在為穩定幣運營建立明確的指導方針。主要條款包括：

• 消費者保護： 保護用戶免受欺詐和濫用。

• 儲備要求： 確保穩定幣有足夠的儲備支持。

• 反洗錢（AML）： 加強合規以防止非法活動。

行業反應

Visa 和 Mastercard 歡迎監管的明確性，因為這有助於增強消費者和企業的信任。然而，批評者認為 GENIUS 法案未能充分解決潛在的利益衝突和非法活動。支付網絡必須保持靈活，以適應不斷變化的監管環境。

商戶對穩定幣降低交易費用的興趣

為商戶節省成本

商戶越來越多地被穩定幣吸引，作為降低支付處理費用的一種方式，這已成為一項重大支出。穩定幣提供即時結算，改善現金流並減少運營延遲。對於高交易量的業務，這可以轉化為可觀的節省。

整合挑戰

儘管有這些好處，商戶仍面臨如消費者認知有限以及需要與現有支付系統無縫整合等障礙。Visa 和 Mastercard 正在開發工具，以簡化商業穩定幣的採用。

銀行和企業對穩定幣的機構採用

銀行探索穩定幣解決方案

像 JPMorgan 這樣的主要金融機構正在引領穩定幣採用的潮流。JPMorgan 的基於區塊鏈的代幣由商業銀行存款支持，為機構客戶提供全天候結算。

零售巨頭進入該領域

像 Walmart 和 Amazon 這樣的公司正在研究穩定幣計劃，以簡化國際商務並降低交易費用。這些發展突顯了穩定幣在傳統商業模式中的變革潛力。

穩定幣與傳統支付網絡的比較

穩定幣的優勢

• 更低的費用： 穩定幣消除中介機構，降低成本。

• 更快的結算： 交易在幾秒鐘內完成，而傳統系統則需要數天。

• 可及性： 適合銀行基礎設施有限的地區。

傳統支付網絡的優勢

Visa 和 Mastercard 提供無與倫比的欺詐防範、可靠性和全球接受度。它們在保護交易方面的數十年經驗提供了一種穩定幣尚未達到的信任水平。通過將穩定幣整合到其生態系統中，這些支付巨頭旨在結合創新與安全性。

支付系統中的欺詐防範和安全性

傳統支付網絡

Visa 和 Mastercard 擁有強大的欺詐防範系統，利用機器學習和數十年的專業知識來保護交易。這些措施確保了消費者信任和業務可靠性。

穩定幣的安全挑戰

穩定幣仍處於開發可比安全框架的早期階段。隨著採用率的提高，改善欺詐防範和安全性將至關重要。Visa 和 Mastercard 在這方面具有領先優勢，能夠提升穩定幣的可靠性，同時保持高標準。

結論：穩定幣與支付網絡的未來之路

穩定幣的興起為 Visa 和 Mastercard 等傳統支付網絡帶來了機遇和挑戰。儘管穩定幣提供了更快的結算、更低的費用和創新的使用案例，但它們缺乏既有系統的基礎設施、消費者信任和安全性。

Visa 和 Mastercard 正積極適應這一新格局，探索區塊鏈整合和穩定幣合作以保持競爭力。隨著像 GENIUS 法案這樣的監管框架逐步成形以及機構興趣的增長，支付生態系統將迎來重大變革。通過縮小法定貨幣與穩定幣之間的差距，Visa 和 Mastercard 正在確保其在不斷演變的支付世界中的相關性。