Neue ETH-Höchststände stehen bevor, was sind die "Ethereum"-Alpha-Token, auf die es sich zu achten lohnt?

Geschrieben von: Biteye Chinese In letzter Zeit

hat sich der Preis von ETH seinem Allzeithoch genähert, mit einer starken Aufwärtsdynamik und einem beschleunigten Zufluss institutioneller Fonds.

In diesem Zusammenhang wählen wir 12 Alpha-Token aus, um ihre jüngsten Fortschritte und bullischen Gründe zu erklären.

$BMNR 1.12

hat das in den USA börsennotierte Unternehmen BitMine Immersion (NYSE: BMNR) unter der Führung von Tom Lee 1,2 Millionen ETH im Wert von 5,03 Milliarden US-Dollar gehortet und ist damit der weltweit größte ETH-Inhaber. Darüber hinaus plant das Unternehmen, weiterhin ETH zu kaufen, um 5 % des weltweiten ETH-Angebots zu erhalten, und plant, seine ETH-Bestände für Staking zu verwenden, um Renditen zu erzielen. Daher ist BMNR zweifellos einer der starken Träger für Wetten auf Ethereum.

Die aggressive Hortungsstrategie von BMNR hat auch die Unterstützung der Aktionäre an der Wall Street auf sich gezogen. Sister Wood's ARK Invest gab rund 182 Millionen US-Dollar aus, um etwa 4,77 Millionen Stammaktien von Bitmine zu erwerben, von denen 177 Millionen US-Dollar für den Kauf von Ethereum (ETH) verwendet werden; Der bekannte Investor Bill Miller investierte ebenfalls in BMNR und verglich es mit ETHMicroStrategy; Der Founders Fund von Peter Thiel gab ebenfalls einen Anteil von 9,1 % bekannt.

Begünstigt durch den Anstieg der ETH-Preise und die "Hamster"-Geschichte hat sich der Aktienkurs von BMNR in letzter Zeit weiter gesteigert und seit August fast verdoppelt.

$ENA 2/12

wurde die jüngste bullische Stimmung von StablecoinX gezündet, einer neuen Abteilung von Ethena, die plant, innerhalb von 6 Wochen 260 Mio. $ ENA zurückzukaufen, was 8% des zirkulierenden Angebots entspricht, wobei echtes Geld jeden Tag den Markt anzieht. Noch wichtiger ist, dass die Gebührenumstellung genehmigt wurde und ein Teil der Protokolleinnahmen in Zukunft direkt an die sENA-Inhaber ausgeschüttet wird. Laut der Szenariosimulation von Tokenomist wird konservativ geschätzt, dass der sENA annualisiert 4 % erreichen kann, und es wird erwartet, dass er in einem optimistischen Szenario sogar über 10 % liegt.

Zusätzlich zu den internen Vorteilen des Protokolls kündigte Coinbase Anfang Juni seine Unterstützung für ENA und die Einführung von US-Dollar-Handelspaaren als eines der wenigen synthetischen Stablecoin-Projekte an, die auf der Münze notiert sind. Gleichzeitig wächst das Ethena-Ökosystem weiter und arbeitet mit Renditeprotokollen wie Pendle zusammen, um USDe in mehr DeFi-Strategien einzubetten und die Sticky-Renditen zu erhöhen.

Langfristig baut Ethena die Converge Chain aus, bringt den konformen Stablecoin USDtb auf den Markt, baut schrittweise ein diversifiziertes Einkommenssystem auf und verbessert seine Fähigkeit, zyklischen Bedingungen zu widerstehen.

$PENDLE 3/12

war die jüngste Leistung von Pendle äußerst beeindruckend, wobei TVL am 13. August 9 Milliarden US-Dollar überstieg, ein Rekordhoch. Der Token-Preis näherte sich einst 6 $, was einem Anstieg von mehr als 30% im Laufe des Monats entspricht und damit den Markt weit übertrifft.

Die positive Logik lautet wie folgt:

1. Boros wurde eingeführt, das die BTC/ETH-Finanzierungssätze für unbefristete Verträge in handelbare Vermögenswerte umwandelte, in kurzer Zeit eine große Anzahl von Benutzern zur Teilnahme anzog und zum zentralen Wachstumstreiber von Pendle V3 wurde. Laut Statistik zog Boros in den ersten zwei Tagen nach seiner Einführung BTC- und ETH-Einlagen im Wert von mehr als 1,85 Millionen US-Dollar an, was den TVL von Pendle stark ansteigen ließ.

2. Pendle ist eng mit Protokollen wie Ethena und Aave verbunden und hat Strategien wie PT-USDe eingeführt, die fast 60 % zum TVL von Pendle beitragen.

3. Seit 2025 sind rund 41 Milliarden US-Dollar an institutionellen Fonds in DeFi geflossen, und das Citadels-Compliance-Programm von Pendle hat institutionelle Fonds erleichtert und den Anstieg des TVL beschleunigt.

DEX-$UNI am 12.4.

hat Uniswap zwei positive Katalysatoren für das Jahr 2025: die offizielle Einführung der V4-Version und die Einführung des exklusiven Layer-2-Netzwerks "Unichain".

1. Die Einführung der V4-Version ermöglicht es Entwicklern, Hooks zu verwenden, um benutzerdefinierte Pools und Strategien zu erstellen und die Vitalität des Protokolls zu verbessern. Derzeit sind mehr als 2.500 Hook-Pools im Einsatz, und Projekte wie Bunni und EulerSwap mit Hooks haben ein kumulatives Handelsvolumen von über 100 Millionen US-Dollar erreicht, was Uniswap neue Vitalität verleiht.

2. Uniswap plant, über Unichain ein exklusives Ökosystem zu schaffen, das derzeit mehr als 70 % der täglich aktiven Transaktionen ausmacht. Dies erweitert nicht nur die Nutzerbasis, sondern diversifiziert auch Single-Chain-Abhängigkeiten, was die Risikoresistenz verbessert.

12. Mai $FLUID

Anfang August übertraf das Handelsvolumen von Fluid kurzzeitig Uniswap und erreichte an einem einzigen Tag 1,5 Milliarden US-Dollar, etwas höher als die 1,3 Milliarden US-Dollar von Uniswap im gleichen Zeitraum. Fluid wandelt Sicherheiten aus dem Kreditpool über eine ursprüngliche Liquiditätsschicht in Handelsliquidität um und verbessert so die Effizienz der Kapitalnutzung erheblich. Dieses Modell ermöglicht es Fluid, selbst mit einem relativ niedrigen TVL ein erstaunliches Handelsvolumen zu erzielen.

Die positive Logik lautet wie folgt:

1. Geben Sie eine große Menge an Liquidität frei: Fluid verwendet geschickt die Sicherheiten/Schulden des Kreditpools direkt als Liquidität des Handelspaares, wodurch der Vermögenswert "zwei Fische frisst". Während die Nutzer Zinsen für die Einzahlung von ETH oder Stablecoins auf Fluid verdienen, werden diese Vermögenswerte verwendet, um die Handelstiefe zu erhöhen und zusätzliche Gebühreneinnahmen zu erzielen. Darüber hinaus passt die Liquiditätsschicht Fluid den Anteil jedes Vermögenswerts für den Handel automatisch an die Kreditauslastung an und erhöht dynamisch die Anforderungen an die Sicherheiten, wenn sich die Fonds dem Kreditlimit nähern, um Runs und Liquidationsrisiken zu vermeiden. Diese Ausgestaltung reduziert die Kapitalfragmentierung erheblich und verbessert die Umschlagseffizienz der Einheitsliquidität.

2. Schnelle Entwicklung: Fluid ist seit seiner Einführung im Jahr 2023 rasant gewachsen und hat sich nicht nur zur am schnellsten wachsenden DEX auf Ethereum entwickelt, sondern auch ein kumulatives Transaktionsvolumen von 10 Milliarden US-Dollar in 100 Tagen erreicht. Nun steht eine effizientere "leichte" Börse kurz vor dem Start, die das tägliche Handelsvolumen um weitere 4-600 Millionen US-Dollar steigern soll, und die schnelle Iteration des Produkts bietet Raum für Fantasie für das Wertwachstum des FLUID-Tokens.

3. Die Marktbekanntheit steigt, die Bewertung hat Potenzial: $FLUID Preis stieg Anfang August an einem einzigen Tag um 14 %, als das Handelsvolumen stieg. Selbst nach dieser Erhöhungsrunde liegt der zirkulierende Marktwert bei rund 290 Millionen US-Dollar, was viel niedriger ist als bei Uniswap, und es ist ein relativ unterbewertetes und wachstumsstarkes Ziel.

6/12 $LDO

Als größtes liquides Staking-Protokoll von Ethereum wird Lido im Jahr 2025 eine neue Entwicklungsrunde einläuten. Derzeit liegt der TVL von Lido bei fast 41 Milliarden, was 26 % des DeFi-TVL des Netzwerks entspricht.

Durch die Sortierung ist zu erkennen, dass Lido tiefer in seinen Burggraben eindringt und immer mehr Anwendungen stETH als Sicherheit oder Zahlungsmittel akzeptieren, was die Liquidität und Nachfrage erhöht. Zum Beispiel haben Kreditprotokolle wie Aave stETH als Sicherheiten unterstützt, und stabile Pools wie Curve bieten auch stETH-Handelspaare an, und stETH beschleunigt seine Integration in alle Ecken von DeFi.

Vor dem Hintergrund, dass sich das Ethereum-Staking weiter aufheizt, bleiben die Aussichten von Lido als Branchenführer solide.

Zum $AAVE 7/12

ist der TVL von Aave auf rund 38,9 Mrd. $ gestiegen, was einer fast Verdoppelung seit Jahresbeginn entspricht und fast ein Viertel des gesamten DeFi-TVL ausmacht und damit an erster Stelle auf dem Kreditmarkt steht.

Das Stablecoin-Narrativ ist in diesem Jahr explodiert, wobei das von Aave eingeführte GHO-Stablecoin-Angebot von etwa 146 Millionen US-Dollar auf etwa 314 Millionen US-Dollar gestiegen ist, was einem Anstieg von mehr als 100 % entspricht, und sich allmählich auf Netzwerke wie Arbitrum und Base ausgeweitet hat.

Darüber hinaus gab es in letzter Zeit häufig Nachrichten über eine Zusammenarbeit mit Aave. Auf der einen Seite wurde das Horizon-Projekt ins Leben gerufen, um die RWA-Kanäle zu erweitern, und auf der anderen Seite kooperierte es mit Plasma, um einen institutionellen Anreizfonds aufzulegen, mit dem Ziel, mehr Finanzunternehmen dazu zu bewegen, ihr Geschäft auf die Blockchain zu verlagern. Diese Reihe von Initiativen festigt die Position von Aave als institutionelles DeFi-Kredit-Gateway.

Am 12.8.

feierte der dezentrale Stablecoin crvUSD von $CRV Curve sein zweites Jubiläum, und seine Performance war sehr beeindruckend.

Als überbesicherter Stablecoin, der von Curve auf den Markt gebracht wurde, wurde crvUSD nach zweijähriger Entwicklungszeit weitgehend in die wichtigsten DeFi-Protokolle integriert und kann sogar für tägliche Zahlungen verwendet werden. Dank des einzigartigen automatischen Liquidationsmechanismus LLAMMA weist crvUSD eine hervorragende Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen auf, behält eine 1:1-Bindung bei und maximiert gleichzeitig den Schutz des Sicherheitenwerts. In der ersten Jahreshälfte trieben steigende DeFi-Zinsen die annualisierten Renditen von Ersparnissen crvUSD (scrvUSD) auf fast 8% und tendierten nach oben.

Trotz Sicherheitsbedenken migrierte das Curve-Team nach Vorfällen wie DNS-Hijacking-Angriffen schnell auf den neuen Domainnamen und sprach sich für den Einsatz zensurresistenter Methoden wie ENS und IPFS aus, um Front-End-Dienste bereitzustellen.

Darüber hinaus entwickelt Curve-Gründer Michael Egorov ein neues Renditeprotokoll "Yield Basis", das darauf abzielt, nachhaltige Renditen für BTC und ETH auf der Chain zu erzielen, und das Curve-Ökosystem hat das Potenzial, sich für RWAs zu öffnen.

Als Stablecoin, der von MakerDAO (Sky) $SKY 9/12 ausgegeben

, belegt USDS derzeit den vierten Platz in der Marktkapitalisierung, verfolgt ein überbesichertes Modell und muss höherwertige Krypto-Assets vor der Prägung sperren. Vor einiger Zeit verbot der GENIUS Act Stablecoins, "Dividenden direkt auszuschütten", und die USDS-Einnahmen stammten aus Sicherheiten, die an On-Chain-Staking und Liquiditäts-Mining teilnahmen, anstatt aus direkten Dividenden, wodurch die Einschränkungen des Gesetzentwurfs vermieden wurden. Die aktuelle annualisierte Rendite des sUSDS liegt bei fast 5 %, was im US-Inflationsumfeld von 2,7 % einen gewissen Vorteil hat

Derzeit haben Mainstream-Institutionen wie Coinbase im Juli den Handel mit SKY und USDS eingeführt, was auch einen wichtigen Schritt in Richtung traditioneller Finanzierung für Maker darstellt.

10/12 $SPK

Spark TVL ist seit April um mehr als 200% gestiegen und hat derzeit einen TVL von etwa 8,2 Milliarden US-Dollar, was dem achten Platz unter den DeFi-Protokollen entspricht. Eine so große inkrementelle Finanzspritze stärkte direkt das Vertrauen des Marktes in Spark, und der $SPK Preis erholte sich schnell und erreichte neue Höchststände.

Wenn man auf die erste Eröffnung von Spark zurückblickt, war die Popularität ziemlich hoch, da die Strategie des groß angelegten Airdrops + der gleichzeitigen Notierung an Mainstream-Börsen eine große Anzahl von Nutzern dazu brachte, aufmerksam zu sein und am frühen Handel teilzunehmen, und der plötzliche Anstieg des Handelsvolumens führte zu Spread-Schwankungen, gepaart mit der gleichzeitigen Eröffnung des Handels auf führenden Plattformen wie Binance und Coinbase, wodurch erhebliche Liquidität in $SPK injiziert wurde.

Noch wichtiger ist, dass Spark durch die Milliarden von Dollar an Reserven von MakerDAO und ein synthetisches Asset-System unterstützt wird, das seit vielen Jahren stetig läuft, was es zu einem der wenigen Projekte im DeFi-Bereich macht, das "mit einem goldenen Löffel im Mund geboren wurde". Infolgedessen haben Spark-Produkte von Anfang an eine hohe Sicherheitsmarge, was Vertrauen in den Einstieg institutioneller und großer Fonds schafft.

Mit Blick auf die Zukunft verfügt Spark über eine relativ vollständige Produktmatrix, die diversifizierte Ertragsszenarien darstellen kann. Die aktuelle Produktlinie umfasst SparkLend, SparkSavings, SLL usw. und deckt fast alle Elemente des geschlossenen DeFi-Einkommenskreislaufs ab.

11/12 $LINK

Als führendes Unternehmen hat Chainlink kürzlich einen neuen Chainlink-Reservemechanismus eingeführt, der von Unternehmen und DApps gezahlte Servicegebühren automatisch in LINK umwandelt und in den On-Chain-Reservepool einzahlt, wodurch LINK im Wert von mehr als 1 Million US-Dollar angesammelt wird. Beamte erklärten, dass die Reserven für mehrere Jahre nicht abgezogen werden, um das langfristige Wachstum des Netzwerks zu unterstützen, was als deflationärer Vorteil für das "Burning" von LINK angesehen werden kann.

Darüber hinaus haben sich die Orakel des Chainlink-Netzwerks bis August einen DeFi-Wert von mehr als 93 Milliarden US-Dollar gesichert, ein Rekordhoch, darunter mehr als 83 % der On-Chain-Assets von Ethereum und fast 100 % der Assets auf neuen Chains wie Base.

Chainlink ist kürzlich auch eine Partnerschaft mit der Muttergesellschaft der NYSE, ICE, eingegangen, um seine Forex- und Edelmetalldaten nahtlos in die Kette zu bringen. Mit Blick auf die Zukunft hat LINK eine größere Chance, zu steigen, da Oracle-Dienste immer stärker in DeFi- und RWA-Narrative integriert werden.

12/12 $PENGU

Letzten Monat feierte PENGU ein Comeback mit der NFT+Memecoin-Erzählung und stieg in nur 30 Tagen um über 400 %. Die treibenden Faktoren dafür sind vor allem positive Aspekte auf institutioneller Ebene, wobei Canary Capital, eine bekannte Institution, einen Antrag für den weltweit ersten Dual-Asset-ETF für NFT+-Token eingereicht hat - den Canary Spot PENGU ETF, mit 80-95% PENGU-Token und 5-15% Pudgy Penguins NFTs im vorgeschlagenen Portfolio.

SEC den ETF-Antrag offiziell angenommen hat, wurden die Erwartungen des Marktes an den "Penguin ETF" optimistisch, und der PENGU-Token stieg sofort an.